大盤低開大幅探底后企穩(wěn)。上證指數(shù)全周 下 跌 0.81% ，深 證 成指 、創(chuàng) 業(yè) 板 指 分 別 上 漲 0.02% 、0.49%。私募人士認為，受多重消息影響，近期市場波動加劇，不過地緣政治擾動通常偏短期，難以影響市場自身長期走勢。同時熱點切換有所加速，可繼續(xù)關注板塊的輪動機會。
楊德龍 (知名私募人士)：
配置優(yōu)質資產分享經濟轉型成果
這段時間市場受到一些利空因素的影響，出現(xiàn)了一定的回調,但是整體上來看，A股市場從4月27號階段性見底之后出現(xiàn)的這一波上升態(tài)勢整體并沒有改變，而一些影響市場的利空因素主要是影響市場短期的走勢，從長期來看并沒有太大的影響。新能源是市場上漲過程中表現(xiàn)比較突出的一個板塊，新能源替代傳統(tǒng)能源也是大勢所趨，所以新能源依然是下半年重點關注的方向，特別是新能源四大賽道，包括新能源汽車、光伏、風電、氫能源等等都可以重點關注，從景氣度來看也是比較高的。
近期局部地區(qū)出現(xiàn)一些利空，其實對市場的影響是短暫的，并不會改變市場上行的態(tài)勢?，F(xiàn)在全球資本市場出現(xiàn)了一定的動蕩，和美聯(lián)儲、歐洲央行加息縮表也有一定的關系。近期受到地緣政治的影響，美股也出現(xiàn)了一定的下跌，中美股市正關聯(lián)性不是太強，過去十年美股和A股在某些階段甚至是負相關的，所以在這種情況之下，即使下半年美股出現(xiàn)一定的回落，甚至有可能出現(xiàn)新一波的下跌，對于A股市場的影響其實都是短期的，A股更多的還是受國內經濟面、政策面以及疫情反復等因素的影響。
雖然全球汽車市場受到疫情、俄烏沖突，供應鏈挑戰(zhàn)等因素的影響，但是新能源汽車市場依然表現(xiàn)搶眼，6月份創(chuàng)下月度銷量新高。新能源汽車快速增長對于新能源汽車的產業(yè)鏈都會形成影響，比如說鋰電池，上游的資源股、零部件等等，都會有一定的拉動，所以新能源汽車依然是值得關注的一個方向。未來新能源汽車也會逐步智能化、自動化，無人駕駛等人工智能技術都會逐步應用到新能源汽車上，它會改變人們出行的習慣，甚至以后新能源汽車可能會成為一個移動終端，它可能會成為一個移動的房子或者是移動的辦公室，這樣人們在出行上花的時間就可以節(jié)省下來，在路上就可以辦公，這樣大家就可以住在遠一點的地方、風景好的地方，而不用再擠在市中心了，這對人們工作和生活的方式都會帶來比較大的改變。
新能源汽車一方面屬于科技，一方面屬于消費，它兼具科技和消費的特征。其實目前在消費方向中，新能源汽車受到疫情影響比較小，一直表現(xiàn)比較突出，其他消費白馬股也有望在疫情管控措施逐步調整之后出現(xiàn)一定的回升。現(xiàn)在雖然個別地區(qū)疫情出現(xiàn)反復，但是和二季度相比情況已經有大的好轉。疫情要防住，經濟要穩(wěn)住，這樣的話，下半年消費白馬股才有望迎來恢復性上漲的機會，短期的這些利空因素其實很快就會被市場消化，它并不是一個長期的影響。所以在這種市場波動的時候，我們就應該堅定信心，保持耐心。通過配置優(yōu)質龍頭股或者是優(yōu)質龍頭基金來抓住市場中長期的機會，我們相信下半年隨著疫情管控方式的調整以及經濟刺激計劃的逐步落實，我國經濟復蘇的態(tài)勢不會改變，而資本市場回暖也值得期待，在市場調整的階段更需要信心和耐心。
陳遠壁 (知名私募人士)：
熱點切換已開始
這一周市場先抑后揚，只不過調整時個股跌勢明顯，而周四周五大盤反彈時個股兩極分化則還很明顯。臺海局勢等外在因素帶來的主要是短線情緒及節(jié)奏的擾動，改不了市場本身運行的大方向，市場上周本就是處于調整周期，外在因素加劇調整后反而可能讓市場提前見底。下周市場將進入震蕩筑底期，那是調整后期向新一波反彈轉變的必經階段，而周四周五的反彈則還只是技術性反彈而非反轉，需要的是點時間。大體而言，下周大盤還是以震蕩反復為主，屬于承前啟后的過渡期，這個過渡期的關注重點是新熱點新機會的醞釀。
調整的過程是主力資金調倉換股的過程，也是熱點切換的過程，近兩天的盤面就已經出現(xiàn)熱點切換的跡象了。之前的一個來星期市場雖然在調整，但是存在持續(xù)的領漲主線的，且是汽車、機器人和光伏等新能源三線并行的格局。而到下半周兩天,三大主線都爭相出現(xiàn)了補跌，強勢熱點強勢票的補跌是一輪調整即將結束的信號，熱點的切換也就此開始。就連周五市場大反彈時那三大熱點也整體趨弱，不一定是里面的資金已經撤離，但起碼可以說明資金已經出現(xiàn)了喜新厭舊的偏好，低位新熱點芯片等科技股就成為了領漲的主角。
當前的問題就是芯片等科技股會否取代汽車、機器人和新能源而成為新的領漲主線?對此，還需要時間來確認，芯片等科技股更有可能是短期的過渡角色，而非像之前的汽車和新能源那樣漲成好幾個月的主線。也就是說芯片等科技股短線可以炒一下，但不能入戲，炒的太急就容易大起大落。芯片板塊之所以崛起，主要在于臺海局勢及美國即將公布全新的芯片法案帶來的自主可控預期，屬于短線提振作用，而非行業(yè)出現(xiàn)了重大利好政策，也非基本面驅動，整個行業(yè)的景氣度并不明顯，然而實現(xiàn)自主可控是一個漫長的過程，故而不能通過股民的一廂情愿把一個長期的預期一下子就爆炒上去。其他諸如軟件及信創(chuàng)等科技股則是跟隨芯片而動，都是自主可控或者說是國產替代的范疇?？傮w而言，芯片等科技股行情屬于突發(fā)消息驅動的超跌反彈，芯片這個板塊整體其實已經調整了一年多，在市場正需要新熱點來形成突破口及個股高低切換的關口短炒一下也就可以理解了。
熱點切換已經在開始，但新的領漲主線不是一下子就形成的，一漲就以為是主線了的話那一旦再出現(xiàn)新的熱點就容易被替換。市場一時半會難形成持續(xù)的領漲主線，而是以輪動和混戰(zhàn)為主，既有新方向的試錯，也有舊熱點的修修補補。新方向而言，芯片下半周還會有些反復的行情，但周五一漲就漲出高潮后再去追漲接力的話不合適，周一分化難免，等分化后再找特質突出的個股介入為宜。另外，既然熱點切換首先選擇了科技股這個方向，那么其他科技股也會輪動起來，譬如元宇宙+游戲等。輪動類熱點總體以超跌板塊為主，節(jié)奏會比較快。舊熱點的修修補補則主要是汽車、機器人和新能源這三大塊，他們看樣子已經在退潮，但不會一下子就完全退潮，畢竟他們不是純粹的短線投機行情，而是集中著很多中線資金。就修復而言機器人和新能源的力度可能會更強些，因為帶來這波機器人行情的特斯拉人形機器人產品的預期還存在，而新能源的高景氣度邏輯并未出現(xiàn)變化。像這些中線行情不宜因短線的調整就認為行情徹底結束了，隨時還會卷土再來。他們周五的調整只是因為科技股的吸金效應而承壓，等下周科技股分化后機器人和新能源就會出現(xiàn)修復。需要注意的是熱點切換既然已經在出現(xiàn)，那舊的主線就不宜像之前那樣當板塊性主升看待，而是要找主升的個股精做，有其他熱點出現(xiàn)后他們的行情就會轉向縮容炒。
總體而言，下周會是新熱點繼續(xù)想實現(xiàn)切換，而舊的人氣熱點不甘心退場而展開修復的混戰(zhàn)行情，因為不同類熱點爭搶資金，所以盤面的波瀾起伏還會比較激烈。短線不宜操之過急，個股節(jié)奏估計會有點快，中線則不宜再悲觀，調整更容易出現(xiàn)機會。
黎仕禹 (廣東小禹投資總經理)：
耐心等待 8 月變盤
最近市場的情緒很壓抑，再加上地緣政治的摩擦，使得市場的心態(tài)變得脆弱，而這些情緒最終在本周引發(fā)了市場動蕩，部分避險資金確實出逃了，但是一樣也有部分博弈資金入場，進場建倉和加倉“反制”和自主可控概念，這就是本周A股市場的動蕩寫照。
從技術面上看，滬指這邊肯定是出現(xiàn)了破位了，但是如果能夠很快拉回去那就不怕，因為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)并沒有太大的問題，60日均線依舊穩(wěn)穩(wěn)地托住指數(shù)K線的運行，并沒有出現(xiàn)嚴重的技術破位。同時，我們看到周五的時候，科創(chuàng)50指數(shù)出現(xiàn)了創(chuàng)新高的爆發(fā)走勢，其主要還是代表著半導體芯片和集成電路板塊，也就是代表科技股的走勢，這意味著后市的市場主流熱點可能出現(xiàn)了，那就是以半導體芯片和集成電路為主的科技股。
想做好半導體芯片和集成電路的波段行情，大家就要密切地關注科創(chuàng) 50 指數(shù)(000688)，因為這就是它們的趨勢方向標。從目前的科創(chuàng)50指數(shù)走勢來看，它剛剛出現(xiàn)突破走好的趨勢圖形，后市可能會繼續(xù)強勢上漲沖擊挑戰(zhàn)年線。所以，從短期角度看，半導體芯片和集成電路板塊是目前市場的最牛熱點。
前面的一波主流熱點行情是以新能源汽車和光伏為代表的新能源板塊行情，后面還出現(xiàn)縱深挖掘各個細分領域的龍頭個股炒作了，出現(xiàn)了不少翻倍甚至幾倍的牛股，而如果這一次半導體芯片和集成電路能夠也炒一波，那么也會出現(xiàn)很多翻倍的個股，如現(xiàn)在的次新半導體芯片和集成電路牛股走出來了，那就是華大九天和龍芯中科等，具體的次新股大家可以自己找找看。但是，若看它們的市盈率和業(yè)績，那可能是慘不忍睹的。所以，這歸根結底還是針對近期外部關系緊張和下周二美國要簽署芯片法案的一個題材概念炒作。
但是，不管怎么樣，之前的新能源板塊不也是這么炒的嗎?去年的半導體芯片和集成電路不也是這么炒過嗎?所以，大家不要在乎市場吹的是什么風，而是在乎市場吹的風口在哪里?只要在風口上，母豬都可以飛上天。
還有，之前也跟大家提過一句話，賽道股一出，妖股就歇菜，所以看周五市場的賽道股半導體芯片和集成電路集體大漲爆發(fā)，那再去看跌幅排行榜上的基本上都是前期熱門的妖股跌停。市場的資金仍然呈現(xiàn)出一種莫名的“蹺蹺板”效應。這一點是大家需要注意的。
當然了，不做妖股的，肯定不會受這些現(xiàn)象所影響，而專注于做賽道股的，也不會看太多妖股，除了那些能夠“左手畫圓，右手畫方”的雙棲高手。
機器人的概念炒作，其實就是之前的工業(yè)母機升級版，內在邏輯還是炒機床數(shù)控化，連接器、減速器等等，但是，現(xiàn)在的技術還無法支撐這個偉大的構想，所以現(xiàn)階段只能是炒作，無法兌現(xiàn)業(yè)績。但是，新能源板塊不同，它們是可以兌現(xiàn)業(yè)績的。至于現(xiàn)在有蠢蠢欲動跡象的半導體芯片和集成電路板塊，估計能出業(yè)績的也只有一小部分公司，大多數(shù)還是一種題材概念的炒作。所以，大家還是要擦亮眼睛去選取真正“硬核”的科技股去炒作才好，這樣才讓人放心。
玉名 (私募基金經理)：
新熱點思路驗證 切換愈演愈烈
指數(shù)方面，8月2日是一個破位，跌破了60-120日線，所以這之后，修復之路必然不是那種直接陽包陰的，是需要一步步來，3210點是分水嶺，然后才是回補8月2日缺口，這樣的過程。這一波一開始是明顯的量化交易踩踏;隨后機構扎堆股的踩踏，這樣會有一個明顯的情緒釋放，這是必然的。科技股活躍范圍是有擴大的，這個和美股方面有所聯(lián)動，上半年做空美股科技股的基金實現(xiàn)200%利潤以上，而7月末隨著美聯(lián)儲后期加息放緩預期，以及最新財報披露，科技股無論是超跌，還是行業(yè)景氣度方面，都有跌過頭的因素，所以近期明顯異動，雖然尚不足以改變趨勢，但這些異動積累有利于后市熱點的切換。
大家做一個對比，資金凈流入和凈流出的對比。雖然數(shù)字意義不大，但方向是很有參考意義，近期就是機構扎堆股的跳水，而我們在金股行業(yè)分析中反復提到的半導體、醫(yī)藥等從超跌反彈，如今已經群體賺錢效果擴大，甚至可以說因禍得福，市場這一波跳水后，反而加速了我們提到的熱點切換。尤其是這些品種前期超跌明顯，但中報業(yè)績明顯都是向好的，有非常明顯的錯殺情況，這一次終于得以將反彈釋放。
我們博弈行業(yè)，要遭遇一些考驗，這時該怎么辦?如我們明確碳中和、碳達峰，一定是靠新能源發(fā)電的，但煤炭等傳統(tǒng)能源比風電、光伏漲得要好，那我們博弈新能源錯了嗎?顯然不是的，這也是需要容忍的，不同的行業(yè)，不同的階段，都要各自的行情，堅持該堅持的，實現(xiàn)自己看得懂的利潤，這是關鍵。熱點板塊或景氣行業(yè)也有自己的視角周期。我們先明白這個市場大環(huán)境的因素，震蕩市周期之所以震蕩市就是復雜因素消化需較長時間，投資者就別總想著短期解決，而要持久戰(zhàn)，先生存;很多內在價值因素不是沒用，而是沒到時間周期。尤其是新興行業(yè)對應的時代因素，讓相關價值因素實現(xiàn)需要時間。
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