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《金證研》北方資本中心 易安/作者 惜海/風(fēng)控

【資料圖】

隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)運(yùn)營(yíng)“通關(guān)”秘籍也愈發(fā)層出不窮。其中，供應(yīng)鏈管理系企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不可缺少的一環(huán)，其中提高企業(yè)的準(zhǔn)時(shí)交貨率重要性不言而喻。此方面，上海瑞晨環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“瑞晨環(huán)保”）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中外協(xié)采購(gòu)金額占比已達(dá)五成。對(duì)于瑞晨環(huán)保而言，產(chǎn)品質(zhì)量、交貨及時(shí)性及溝通效率等方面，或存諸多考驗(yàn)。

反觀其后，瑞晨環(huán)保所處的通用設(shè)備制造業(yè)營(yíng)收總體增速放緩，且2021年貢獻(xiàn)超七成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的水泥行業(yè)，2021年產(chǎn)量陷入負(fù)增長(zhǎng)，下游增長(zhǎng)或顯疲態(tài)。此外，瑞晨環(huán)保核心技術(shù)人員趙鵬舉從其老東家離職未滿一年即參與瑞晨環(huán)保的專利發(fā)明。而且另一核心技術(shù)人員吳勤毅在“前東家”技術(shù)總監(jiān)的同時(shí)，也為瑞晨環(huán)保提供咨詢服務(wù)。且在此期間，吳勤毅獲得了“老東家”與瑞晨環(huán)保的股權(quán)激勵(lì)，令人唏噓。問(wèn)題尚未結(jié)束，瑞晨環(huán)保的高管、核心技術(shù)人員、研發(fā)人員齊齊“現(xiàn)身”其客戶專利發(fā)明人的隊(duì)列，瑞晨環(huán)保的人員獨(dú)立性存疑。

一、下游行業(yè)產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)顯疲態(tài)，未來(lái)成長(zhǎng)空間或承壓

牧之不審，得情不明；得情不明，定基不審。企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境，影響其生存和發(fā)展。然而，2021年，瑞晨環(huán)保兩大主要下游行業(yè)產(chǎn)量的增速降為負(fù)值。

1.1 2013-2020年，國(guó)內(nèi)通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速放緩

據(jù)瑞晨環(huán)保簽署于2022年5月6日的招股說(shuō)明書(shū)注冊(cè)稿（以下簡(jiǎn)稱“招股書(shū)”），瑞晨環(huán)保的行業(yè)為“C34通用設(shè)備制造業(yè)”。

截至2021年12月31日，瑞晨環(huán)保沒(méi)有在境外開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也未在境外擁有資產(chǎn)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012-2017年，國(guó)內(nèi)通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.8萬(wàn)億元、4.28萬(wàn)億元、4.7萬(wàn)億元、4.7萬(wàn)億元、4.82萬(wàn)億元、4.56萬(wàn)億元。

2018-2020年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)口徑的名稱變更為營(yíng)業(yè)收入。同期，國(guó)內(nèi)通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.83萬(wàn)億元、3.95萬(wàn)億元、4.12萬(wàn)億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2013-2020年，國(guó)內(nèi)通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速分別為12.47%、9.88%、0.05%、2.47%、-5.37%、-16.01%、3.16%、4.17%。

可以看出，2014-2020年，國(guó)內(nèi)通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入整體呈下降趨勢(shì)，2017-2018年增速告負(fù)。

不僅如此，瑞晨環(huán)保產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)楣?jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，2013-2019年，該產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值的增速呈下降趨勢(shì)。

1.2 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)楣?jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，2013-2019年其產(chǎn)值增速呈下降趨勢(shì)

據(jù)招股書(shū)，瑞晨環(huán)保的主營(yíng)產(chǎn)品為高效節(jié)能離心風(fēng)機(jī)、高效節(jié)能離心水泵等節(jié)能產(chǎn)品。從應(yīng)用領(lǐng)域角度，瑞晨環(huán)保的產(chǎn)品應(yīng)用于節(jié)能領(lǐng)域。

據(jù)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)，2012-2020年，國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值分別為1,653億元、2,156億元、2,650億元、3,127億元、3,567億元、4,148億元、4,774億元、5,222億元、5,916億元，同比增速分別為32.2%、30.4%、22.9%、18%、14.1%、16.3%、15.1%、9.4%、13.3%。

可見(jiàn)，2012-2020年，瑞晨環(huán)保產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)業(yè)產(chǎn)值的增速由32.2%下降至13.3%。

據(jù)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)，2012-2020年，國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員的數(shù)量分別為43.5萬(wàn)人、50.8萬(wàn)人、56.2萬(wàn)人、60.7萬(wàn)人、65.2萬(wàn)人、68.5萬(wàn)人、72.9萬(wàn)人、76.1萬(wàn)人、76.6萬(wàn)人，增速分別為15.1%、16.8%、10.6%、8%、7.4%、5.1%、6.4%、4.4%、0.7%。

可見(jiàn)，2012-2020年，國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員的增速由15.1%下降至0.7%。

即是說(shuō)，2012-2020年，國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)行業(yè)產(chǎn)值及從業(yè)人員數(shù)量的增速，均整體呈下降趨勢(shì)，且2020年，國(guó)內(nèi)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)量的增速僅為0.7%。

不僅如此， 2021年，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的產(chǎn)量增速為負(fù)值。

1.3 2021年水泥行業(yè)貢獻(xiàn)超七成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，同期國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量增速為負(fù)值

據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，瑞晨環(huán)保的產(chǎn)品主要應(yīng)用于水泥、鋼鐵等行業(yè)。2019-2021年，瑞晨環(huán)保在水泥行業(yè)的收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.89%、68.27%、79.67%。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012-2021年，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量分別為22.1億噸、24.19億噸、24.92億噸、23.59億噸、24.1億噸、23.31億噸、22.36億噸、23.44億噸、23.95億噸、23.8億噸。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2013-2021年，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量的增速分別為9.48%、3.01%、-5.33%、2.17%、-3.3%、-4.06%、4.84%、2.15%、-0.61%。

除此之外，瑞晨環(huán)保產(chǎn)品的另一應(yīng)用行業(yè)，其2021年產(chǎn)量的增速亦為負(fù)值。

1.4 應(yīng)用領(lǐng)域也集中在鋼鐵行業(yè)，2021年粗鋼產(chǎn)量增速降為負(fù)值

據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，鋼鐵行業(yè)為瑞晨環(huán)保貢獻(xiàn)的收入占瑞晨環(huán)保當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為39.62%、26.66%、16.86%。

以上數(shù)據(jù)表明，2019-2021年，鋼鐵行業(yè)為瑞晨環(huán)保貢獻(xiàn)的收入占比走低，且2021年不足兩成。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012-2021年，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量分別為9.56億噸、10.82億噸、11.25億噸、10.35億噸、10.48億噸、10.46億噸、11.33億噸、12.05億噸、13.25億噸、13.37億噸。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2013-2021年，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量的增速分別為13.21%、3.99%、-8%、1.2%、-0.16%、8.26%、6.33%、9.99%、0.89%。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012-2021年，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量分別為7.24億噸、8.13億噸、8.22億噸、8.04億噸、8.08億噸、8.71億噸、9.29億噸、9.95億噸、10.65億噸、10.35億噸。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2013-2021年，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量的增速分別為12.33%、1.13%、-2.25%、0.47%、7.82%、6.7%、7.15%、6.97%、-2.77%。

上述情形或表明，2017-2018年，瑞晨環(huán)保所在通用設(shè)備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增速降至-16.01%，而后2019-2020年增速回正，但不及5%。此外，2021年，為瑞晨環(huán)保貢獻(xiàn)超七成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的水泥行業(yè)，其產(chǎn)量增速告負(fù)。不僅如此，2021年，瑞晨環(huán)保另一應(yīng)用行業(yè)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量增速亦降為負(fù)值。至此，瑞晨環(huán)保不僅所處行業(yè)增勢(shì)放緩，其下游“降溫”，其成長(zhǎng)空間或遭擠壓。

二、核心技術(shù)人員從“老東家”離職未滿一年，即參與瑞晨環(huán)保專利發(fā)明

夫禍患常積于忽微。核心技術(shù)人員趙鵬舉從“前東家”離職不足一年，即參與瑞晨環(huán)保的專利發(fā)明。

2.1核心技術(shù)人員趙鵬舉，從前東家離職不足一年參與瑞辰環(huán)保專利發(fā)明

據(jù)招股書(shū)，趙鵬舉系瑞晨環(huán)保的監(jiān)事，其任期為2021年7月10日至2024年7月9日。其履歷顯示，2012年4月至2012年8月，趙鵬舉任合肥凱泉電機(jī)電泵有限公司（以下簡(jiǎn)稱“合肥凱泉”）的技術(shù)工程師，2012年8月至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，任瑞晨環(huán)保的生產(chǎn)副總監(jiān)、生產(chǎn)技術(shù)部部長(zhǎng)，2018年7月至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，任瑞晨環(huán)保的監(jiān)事。

截至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，趙鵬舉也是瑞晨環(huán)保的核心技術(shù)人員之一。

2013年4月，即距離從“老東家”合肥凱泉不到一年，趙鵬舉作為發(fā)明人參與了瑞晨環(huán)保專利的發(fā)明。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，專利號(hào)為2013201800946的實(shí)用新型專利“鎖緊裝置及應(yīng)用該鎖緊裝置的潛水泵系統(tǒng)”，專利申請(qǐng)日為2013年4月11日，專利申請(qǐng)人為瑞晨環(huán)保，專利發(fā)明人為陳招鋒、陳萬(wàn)東、王野、趙鵬舉。截至查詢?nèi)?022年7月12日，該專利狀態(tài)為專利權(quán)維持。

該實(shí)用新型涉及一種潛水泵，尤其涉及一種潛水泵中的鎖緊裝置，該鎖緊裝置特別適用于高揚(yáng)程泵。該實(shí)用新型專利提供了一種鎖緊裝置及應(yīng)用該鎖緊裝置的潛水泵系統(tǒng)，該鎖緊裝置可以實(shí)現(xiàn)泵體與出水管座的自動(dòng)鎖緊，同時(shí)可避免泵體泄露、震動(dòng)、翻轉(zhuǎn)等問(wèn)題。

需要指出的是，水泵是合肥凱泉及瑞晨環(huán)保的主要產(chǎn)品之一。

2.2 與核心技術(shù)人員趙鵬舉前東家合肥凱泉，雙方主要產(chǎn)品均涉及水泵

據(jù)安徽城市管理職業(yè)學(xué)院2020年4月20日發(fā)布的公開(kāi)招聘信息，合肥凱泉是由上海凱泉集團(tuán)于2009年全資成立的子公司，從事設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造高壓電機(jī)、特種電機(jī)、大中型電泵和電控產(chǎn)品等，承接各種排水泵站、污水泵站、排灌站、供水泵站以及其他水利工程項(xiàng)目，是國(guó)內(nèi)少既能生產(chǎn)高中壓潛水電泵，又能生產(chǎn)潛水電機(jī)的成套設(shè)備綜合制造企業(yè)。

據(jù)招股書(shū)，瑞晨環(huán)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高效節(jié)能設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主營(yíng)產(chǎn)品為高效節(jié)能離心風(fēng)機(jī)、高效節(jié)能離心水泵等節(jié)能類(lèi)產(chǎn)品。

2.3 勞動(dòng)關(guān)系終止一年內(nèi)，與原單位分配的任務(wù)有關(guān)等發(fā)明為職務(wù)發(fā)明

據(jù)《專利法》第六條，執(zhí)行本單位的任務(wù)或者主要是利用本單位的物質(zhì)技術(shù)條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造為職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于該單位，申請(qǐng)被批準(zhǔn)后，該單位為專利權(quán)人。該單位可以依法處置其職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請(qǐng)專利的權(quán)利和專利權(quán)，促進(jìn)相關(guān)發(fā)明創(chuàng)造的實(shí)施和運(yùn)用。

據(jù)《專利法實(shí)施細(xì)則》第十二條，職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造是指在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造，履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造，退休、調(diào)離原單位后或者勞動(dòng)、人事關(guān)系終止后1年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者原單位分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，瑞晨環(huán)保的核心技術(shù)人員趙鵬舉，于2012年8月從“前東家”離職后當(dāng)月即入職瑞晨環(huán)保，一年之內(nèi)，即于2013年4月就參與了瑞晨環(huán)保的專利發(fā)明。趙鵬舉參與瑞晨環(huán)保上述實(shí)用新型專利的發(fā)明，是否與其在原單位分配的任務(wù)有關(guān)？或該打上問(wèn)號(hào)。

問(wèn)題尚未結(jié)束。

三、核心技術(shù)人員入職前提供咨詢服務(wù)，曾同獲原單位與瑞晨環(huán)保激勵(lì)存隱憂

言行不類(lèi)，始終相悖。瑞晨環(huán)保在招股書(shū)披露，其核心技術(shù)人員吳勤毅于2017年4月從“前東家”離職，而后吳勤毅卻還現(xiàn)身“前東家”子公司于2017年12月申請(qǐng)的專利發(fā)明人名單。

3.1 核心技術(shù)人員吳勤毅入職瑞晨環(huán)保前，已從老東家離職卻參與其子公司專利發(fā)明

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，吳勤毅系瑞晨環(huán)保的核心技術(shù)人員之一。2006年4月至2017年4月，吳勤毅任浙江億利達(dá)風(fēng)機(jī)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億利達(dá)有限”）上海研發(fā)中心技術(shù)總監(jiān)，2018年4月至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，任瑞晨環(huán)?？偣こ處?。

據(jù)浙江億利達(dá)風(fēng)機(jī)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億利達(dá)”）簽署于2012年3月6日的首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“億利達(dá)招股書(shū)”），億利達(dá)有限系億利達(dá)的前身。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，專利號(hào)為2017218119917的實(shí)用新型專利“一種風(fēng)機(jī)葉片角度調(diào)節(jié)器”，專利申請(qǐng)日為2017年12月，專利申請(qǐng)人為浙江億利達(dá)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江億利達(dá)”），專利發(fā)明人包括章啟忠、周志勇、王宗娟、應(yīng)存列、何海江、吳勤毅。截至查詢?nèi)?022年7月12日，該專利狀態(tài)為專利權(quán)維持。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，億利達(dá)系浙江億利達(dá)的全資子公司。

可見(jiàn)，2017年4月，吳勤毅已從“前東家”億利達(dá)離職，為何2017年12月現(xiàn)身億利達(dá)子公司專利發(fā)明人的名單？

而這背后，億利達(dá)與瑞晨環(huán)保的主要產(chǎn)品或均包括離心風(fēng)機(jī)。

3.2 億利達(dá)產(chǎn)品包括空調(diào)風(fēng)機(jī)，或與瑞晨環(huán)保的產(chǎn)品存在交疊

據(jù)億利達(dá)2021年年報(bào)，億利達(dá)主要從事風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)的風(fēng)機(jī)從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看主要包括空調(diào)風(fēng)機(jī)、建筑通風(fēng)機(jī)兩大類(lèi)，其中，空調(diào)風(fēng)機(jī)主要直接銷(xiāo)售給下游大中型中央空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)，建筑通風(fēng)機(jī)下游客戶主要是工程安裝公司、市政項(xiàng)目采購(gòu)管理部門(mén)等。

據(jù)億利達(dá)官網(wǎng)，億利達(dá)的產(chǎn)品包括中央空調(diào)風(fēng)機(jī)、節(jié)能風(fēng)電機(jī)系統(tǒng)、工業(yè)風(fēng)機(jī)、富麗華軸流風(fēng)機(jī)，其中，中央空調(diào)風(fēng)機(jī)、節(jié)能風(fēng)電機(jī)系統(tǒng)、工業(yè)風(fēng)機(jī)均為包括多個(gè)型號(hào)的離心風(fēng)機(jī)。

據(jù)招股書(shū)，瑞晨環(huán)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高效節(jié)能設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主營(yíng)產(chǎn)品為高效節(jié)能離心風(fēng)機(jī)、高效節(jié)能離心水泵等節(jié)能類(lèi)產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于工業(yè)企業(yè)，如鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)客戶。

其中，瑞晨環(huán)保的離心通風(fēng)機(jī)種類(lèi)包括橫流式風(fēng)機(jī)，用于健身器材、空調(diào)、風(fēng)幕設(shè)備、干燥機(jī)、電吹風(fēng)、家電設(shè)備以及智能家居等。

追溯歷史，億利達(dá)在2012年上市時(shí)，吳勤毅亦是其核心技術(shù)人員。

3.3 億利達(dá)于2012年上市，彼時(shí)吳勤毅擔(dān)任億利達(dá)的核心技術(shù)人員之一

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，億利達(dá)于2012年7月3日上市。

據(jù)億利達(dá)簽署于2012年3月6日的首次公開(kāi)發(fā)行股票招股書(shū)說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“億利達(dá)招股書(shū)”），吳勤毅，1978年至1981年畢業(yè)于機(jī)械設(shè)計(jì)專業(yè)；1981年至2005年在上海鼓風(fēng)機(jī)廠工作，歷任技術(shù)員、工程師、技術(shù)部經(jīng)理；2006年至2010年8月，任億利達(dá)的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)部經(jīng)理，現(xiàn)任設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)部經(jīng)理。

此外，2015年10月，作為億利達(dá)的核心技術(shù)骨干，吳勤毅獲得限制性股票激勵(lì)。

3.4 2015年10月，吳勤毅作為億利達(dá)核心技術(shù)骨干獲得限制性股票激勵(lì)

據(jù)億利達(dá)簽署于2015年10月16日的《億利達(dá)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象名單》，吳勤毅作為億利達(dá)的核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干，獲得億利達(dá)的限制性股權(quán)激勵(lì)。

據(jù)億利達(dá)2019年2月12日簽署的《關(guān)于部分限制性股票回購(gòu)注銷(xiāo)完成公告》，本次回購(gòu)注銷(xiāo)的限制性股票的授予日為2015年10月16日。

2018年10月29日，億利達(dá)召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，2018年11月15日其召開(kāi)2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議同意終止實(shí)施本次激勵(lì)計(jì)劃并回購(gòu) 注銷(xiāo)已授予但尚未解除限售的限制性股票；對(duì)已終止實(shí)施本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的限制性股票予以回購(gòu)注銷(xiāo)。其中回購(gòu)對(duì)象包括吳勤毅。

2019年2月1日，億利達(dá)已完成上述限制性股票的回購(gòu)注銷(xiāo)手續(xù)。

即2015年10月16日，億利達(dá)向吳勤毅等符合條件的激勵(lì)對(duì)象授予部分限制性股票，2019年2月1日終止實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，并回購(gòu)注銷(xiāo)已授予但尚未解除限售的限制性股票。

而在吳勤毅獲得億利達(dá)限制性股票激勵(lì)的同年，吳勤毅開(kāi)始為瑞晨環(huán)保提供咨詢。

3.5 2015年3月起為瑞晨環(huán)保提供咨詢，2016年3月作為核心員工獲股權(quán)激勵(lì)

據(jù)招股書(shū)，2016年3月，瑞晨環(huán)保的前身上海瑞晨環(huán)保科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“瑞晨有限”）股東會(huì)審議通過(guò)，以上海馨璞投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“上海馨璞”）作為員工持股平臺(tái)，對(duì)符合條件的員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

據(jù)瑞晨環(huán)保簽署于2022年1月26日的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于第二輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“第二輪問(wèn)詢函回復(fù)”），實(shí)際控制人陳萬(wàn)東考慮到上海馨璞中的激勵(lì)對(duì)象主要為瑞晨環(huán)保創(chuàng)立時(shí)期的老員工，為對(duì)該等員工的歷史貢獻(xiàn)進(jìn)行激勵(lì)，因此出資款項(xiàng)均由陳萬(wàn)東贈(zèng)與。

對(duì)此，深圳證券交易所要求瑞晨環(huán)保補(bǔ)充說(shuō)明上海馨璞中的各激勵(lì)對(duì)象入職瑞晨環(huán)保的時(shí)間，在瑞晨環(huán)保生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所起的作用。

瑞晨環(huán)?；貜?fù)顯示，吳勤毅系風(fēng)機(jī)行業(yè)資深技術(shù)專家，2015年4月起通過(guò)勞務(wù)形式為瑞晨環(huán)保提供咨詢服務(wù)，2018年4月，吳勤毅以退休返聘的形式正式加盟瑞晨環(huán)保。

吳勤毅擔(dān)任瑞晨環(huán)保的總工程師，負(fù)責(zé)瑞晨環(huán)保技術(shù)研發(fā)工作，對(duì)技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行指導(dǎo)、培訓(xùn)，在瑞晨環(huán)保發(fā)展階段，組建瑞晨環(huán)保技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在瑞晨環(huán)保技術(shù)研發(fā)積累中發(fā)揮重要作用。

據(jù)第二輪問(wèn)詢函回復(fù)，上海馨璞各激勵(lì)對(duì)象均系瑞晨有限的核心員工，在瑞晨有限日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮了重大作用。

也就是說(shuō)，2015年3月至2017年4月，核心技術(shù)人員吳勤毅在“前東家”億利達(dá)任技術(shù)總監(jiān)的同時(shí)，為瑞晨環(huán)保提供咨詢服務(wù)。2015年10月，吳勤毅獲得了億利達(dá)的限制性股票激勵(lì)，次年3月又獲得瑞晨環(huán)保的股權(quán)激勵(lì)。而直到2019年2月，吳勤毅獲得的億利達(dá)限制性股票激勵(lì)才被回購(gòu)。即2016年3月-2019年1月，吳勤毅或同時(shí)位列瑞晨環(huán)保與億利達(dá)的激勵(lì)名單。

而曾任億利達(dá)核心技術(shù)人員的吳勤毅，尚未從億利達(dá)離職時(shí)已開(kāi)始為瑞晨環(huán)保提供技術(shù)指導(dǎo)，在瑞晨環(huán)保技術(shù)研發(fā)積累中發(fā)揮重要作用。那么，在“前東家”億利達(dá)任職并為瑞晨環(huán)保提供咨詢服務(wù)期間，吳勤毅能否保持獨(dú)立性？其參與的研發(fā)成果又是否存在潛在的權(quán)屬糾紛？

此外，招股書(shū)披露，核心技術(shù)人員吳勤毅于2017年4月從“前東家”億利達(dá)離職，奇怪的是，吳勤毅仍系“前東家”子公司于2017年12月申請(qǐng)的專利發(fā)明人之一。期間吳勤毅是作為技術(shù)指導(dǎo)參與其前東家的專利研發(fā)？還是尚未從億利達(dá)離職？關(guān)于核心技術(shù)人員吳勤毅的任職履歷，信披真實(shí)性幾何？

另一方面，瑞晨環(huán)保的核心技術(shù)人員，或現(xiàn)身于第一大客戶專利發(fā)明人名單。

四、高管及核心技術(shù)人員或與第一大客戶專利發(fā)明人重疊，人員獨(dú)立性存疑

見(jiàn)微以知萌，見(jiàn)端以知末。上市公司應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。而瑞晨環(huán)保的高管、核心技術(shù)人員、研發(fā)人員，或“現(xiàn)身”其客戶專利發(fā)明人的隊(duì)列，瑞晨環(huán)保的人員獨(dú)立性存疑。

4.1 2018-2021年上海寶冶為第一大客戶，累計(jì)貢獻(xiàn)收入達(dá)1.14億元

據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，瑞晨環(huán)保的單一主體口徑下前五大客戶中，技改工程總包商上海寶冶工程技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海寶冶”）一直為瑞晨環(huán)保的第一大客戶。2019-2021年，上海寶冶分別為瑞晨環(huán)保貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,139.64萬(wàn)元、2,796.11萬(wàn)元、2,685.84萬(wàn)元，分別占瑞晨環(huán)保當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的15.96%、9.37%、6.59%。

據(jù)瑞晨環(huán)保簽署于2022年3月13日的招股書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“2022年3月招股書(shū)”），2018年，第一大客戶上海寶冶為瑞晨環(huán)保貢獻(xiàn)收入2,759.79萬(wàn)元，占瑞晨環(huán)保當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的19.13%。

根據(jù)《金證研》北方資本中心測(cè)算，2018-2021年，上海寶冶為瑞晨環(huán)保累計(jì)貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)1.14億元。

蹊蹺的是，瑞晨環(huán)保的高管及研發(fā)人員，與大客戶上海寶冶的專利發(fā)明人同名。

4.2 陳招鋒、趙鵬舉、彭邦建，分別任董事兼高管、核心技術(shù)人員、研發(fā)人員

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，陳招鋒為瑞晨環(huán)保的董事、副總經(jīng)理，其董事任期為2021年7月10日至2024年7月9日，其高級(jí)管理人員任期為2021年7月19日至2024年7月18日。2010年10月至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，陳招鋒擔(dān)任瑞晨環(huán)保的副總經(jīng)理，2018年7月至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，任瑞晨環(huán)保的董事。

此外，趙鵬舉系瑞晨環(huán)保的監(jiān)事，其任期為2021年7月10日至2024年7月9日。截至招股書(shū)簽署日2022年5月6日，趙鵬舉也是瑞晨環(huán)保的核心技術(shù)人員之一。

另外，瑞晨環(huán)保分別在2020年1月、2021年1月、2022年1月立項(xiàng)的三項(xiàng)在研項(xiàng)目中，主要研發(fā)人員均包括彭邦建。

據(jù)招股書(shū)，截至2022年5月6日，瑞晨環(huán)保正在研發(fā)的項(xiàng)目中，2022年1月開(kāi)始研發(fā)的“大口徑高比轉(zhuǎn)速高效雙吸泵”項(xiàng)目，主要研發(fā)人員包括趙鵬舉、彭邦建。

據(jù)2022年3月招股書(shū)，截至2021年6月末，瑞晨環(huán)保正在研發(fā)的項(xiàng)目中，2020年1月開(kāi)始研發(fā)的“耐磨高效渣漿泵”項(xiàng)目，主要研發(fā)人員包括趙鵬舉、彭邦建，在2021年1月開(kāi)始研發(fā)的“延長(zhǎng)水泵使用壽命的結(jié)構(gòu)研發(fā)”項(xiàng)目，主要研發(fā)人員包括趙鵬舉、彭邦建。

可見(jiàn)，瑞晨環(huán)保的董事兼高管陳招鋒、核心技術(shù)人員趙鵬舉，分別于2010年、2012年已入職瑞晨環(huán)保，研發(fā)人員彭邦建早在2020年1月即參與瑞晨環(huán)保的研發(fā)項(xiàng)目。

在就職于瑞晨環(huán)保期間，大客戶上海寶冶卻現(xiàn)同名專利發(fā)明人。

4.3 2018-2020年，上海寶冶專利發(fā)明人的名單現(xiàn)上述三人的“身影”

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，專利號(hào)為2018200031145的實(shí)用新型專利“一種應(yīng)用于雙吸泵的新型密封環(huán)”，申請(qǐng)日為2018年1月，申請(qǐng)人為上海寶冶，專利發(fā)明人包括趙鵬舉、潘產(chǎn)金、陳王麒、蔣毅，截至查詢?nèi)?022年7月12日，該專利狀態(tài)為專利權(quán)維持。

專利號(hào)為2018217276402的實(shí)用新型專利“風(fēng)機(jī)葉輪焊接找中儀”，申請(qǐng)日為2018年10月，申請(qǐng)人為上海寶冶、上海寶冶集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寶冶集團(tuán)”），專利發(fā)明人包括趙鵬舉、李維軍、潘產(chǎn)金、孫秋明，截至查詢?nèi)?022年7月12日，該專利狀態(tài)為專利權(quán)維持。

專利號(hào)為2020226808913的實(shí)用新型專利“一種動(dòng)平衡升降架”，申請(qǐng)日為2020年11月，申請(qǐng)人為上海寶冶、寶冶集團(tuán)，發(fā)明人包括彭邦建、陳招鋒、崔強(qiáng)、陳王麒、袁定強(qiáng)、孫秋明、潘產(chǎn)金，截至查詢?nèi)?022年7月12日，該專利狀態(tài)為專利權(quán)維持。

據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，上海寶冶成立于1992年11月，其全資控股股東為寶冶集團(tuán)。

與此同時(shí)，瑞晨環(huán)保也未曾在招股書(shū)中披露與上海寶冶存在合作研發(fā)。

此外，據(jù)招股書(shū)，瑞晨環(huán)保的合作研發(fā)情況方面，是通過(guò)以項(xiàng)目合作或技術(shù)交流合作為紐帶，加強(qiáng)與重點(diǎn)高校、科研院所等的緊密聯(lián)系及戰(zhàn)略合作，其中并無(wú)上海寶冶及寶冶集團(tuán)。

不難看出，2018-2021年始終作為瑞晨環(huán)保第一大客戶的上海寶冶，其在2018年及2020年申請(qǐng)的三項(xiàng)專利，發(fā)明人竟與瑞晨環(huán)保的高管陳招鋒、核心技術(shù)人員趙鵬舉、研發(fā)人員彭邦建“同名”。三人出現(xiàn)在同一企業(yè)或非巧合，這意味著瑞晨環(huán)保的高管陳招鋒、核心技術(shù)人員趙鵬舉、研發(fā)人員彭邦建，或曾參與上海寶怡的專利研發(fā)。且瑞晨環(huán)保招股書(shū)中披露的合作研發(fā)對(duì)象，并無(wú)上海寶冶。那么，瑞晨環(huán)保的上述高管、核心技術(shù)人員、研發(fā)人員，為何成為上海寶冶的專利發(fā)明人？不得而知。

一葉障目,不見(jiàn)泰山；兩耳塞豆，不聞雷霆。上市背后，瑞晨環(huán)保能否跨越重重拷問(wèn)？